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金钥匙集团董事刘奎军接受深广电《财富来了》采访:解密被誉为“躺着赚钱”的可转债

金钥匙集团董事刘奎军接受深广电《财富来了》采访:解密被誉为“躺着赚钱”的可转债
发布时间 :2017-11-27 11:30:33

金钥匙集团董事刘奎军日前接受深圳广播电影电视财经生活频道《财富来了》栏目采访,对近期在市场上十分火爆,被誉为“躺着赚钱”的“可转债”进行了解读,并对投资的下一轮风口提出了前瞻性分析。

 

可转债是一种公司债券,持有人有权在规定期限内按照一定的比例和相应的条件将其转换成确定数量的发债公司的普通股票。可转债具有双重属性,即债券性和期权性,首先它是一种债券,具有面值、利率、期限等一系列要素,其次在一定条件下,它可以转换成发债公司的普通股票。

 

在刘奎军看来,可转债具有的零成本、零风险、预期收益确定、信用申购等特点,是他关注“可转债”并推荐朋友投资的原因。

 

(金钥匙集团董事刘奎军)

 

为什么可转债如今在市场上取得如此高的关注度?金钥匙集团董事刘奎军分析道,随着债融资方面的进一步监管,原来大部分上市公司在选择定增的情况下,对可转债基本上是不屑一顾的。但是这种情况在今年2月份发生了改变,证监会针对上市公司再融资行为做了非常严厉的监管政策调整之后,其中针对上市公司在定增方面的一些规定,添加了多项限制条款,使得很多上市公司在定增方面不再积极,可转债就成了上市公司再融资的一个好选择。

 

而可转债在监管上可操作空间加大,上市公司在发行可转债的情况下,对配股这种形式进行再融资,这种情况的出现,从某种形式上来说是监管部门对于上市公司再融资的一种引导。另外,“可转债”之所以受追捧,也是因为它具有保护大多数投资利益不受损这样的一种属性。

 

进入十一月份以来,可转债在发行规模上激增、发行审核也在加速,在市场上也十分抢手。那么作为一个普通的投资人,我们应该如何来操作,在申购的过程中有什么要特别注意的事项呢?

 

刘奎军在他的办公室现场上网给我们进行了讲解演示,如怎么申购、什么类型的可转债申购比较容易中签等,都给我们做了详细的说明。具体内容,请广大网友查看以上完整视频。

 

关于可转债在某些投资人手中短时间内就能操作中签并成功卖出,收益大幅度提升的现象,刘奎军也给出了答案。他表示,可转债在开盘之后,当日收益和新股旗鼓相当,会出现溢价的情况,而溢价取决于正股的价格。如果正股的价格持续向好,可转债同时开盘,就会出现大幅上涨的现象。可转债与股票有共同点,可以在二级市场进行炒买炒卖。与股票相比,它更具优势的地方在于能进行T+0交易。而今年以来,可转债单日上涨已经达到20%左右。

 

 

      既然可转债的价格跟股票联系如此紧密,在如今股票市场表现不好的情况下,可转债会不会也出现下跌的趋势,给投资人带来损失呢?刘董认为不会。他指出,如果正股价下跌,那么可转债会停在“债”这个功能上,债是上市公司发行的,它是有固定收益的。对于投资者来说,不会有太大的风险。

 

虽然说可转债的风险很小,收益也高,但它同时也是有价格波动的,如果投资人申购成功,是应该在涨价之后小赚一把再出手,还是应该长期持有呢?刘奎军给的建议是,先持有一段时间最佳。从如今的市场环境来看,A股的市场趋势已经向好,能够发债券的公司大部分偿债能力较好,而这些公司来自于各行各业细分领域的优秀企业,市场对其股价估值都在提高,在这种大好形势下,保持持有是可行的。

 

由于如今申请“可转债”的人太多,如果投资者在申购不成功的情况下,去二级市场购买,会有什么样的差别呢?刘奎军表示,如果去二级市场购买,那么“可转债”的股票功能就会大于债券功能,会有不小的波动风险。在确定正股股价的情况下购买是可行的,涨的幅度相对安全,收益更有保障。

 

(金钥匙集团董事刘奎军接受采访现场)

 

在如今“可转债”大热的形势下,越来越多的人疯狂涌入这个市场,有人开始“高瞻远瞩”地关心起“下一个投资风口”。那么,投资的下一个风口是什么?

 

刘奎军认为,对可转债来说,2017年是走向大众的元年。在后期,可转债还会进一步发酵。数据显示,今年以来截至11月20日,A股共有133家上市公司发布了公开发行可转债的董事会预案,发行总规模达3905亿元。其中,有40家是在9月以后发布,占比达三成。他指出,从这组数据不难看出,到2018年,可转债在市场当中可能会成为一个投资占比非常大的资产配置方向。可转债之后会不会衍生新的金融产品,也不是毫无可能。随着金融创新的不断加强,接下来会出现什么样的产品,答案留给市场。

 

最后,刘奎军总结表示,一方面他很看好可转债在投资市场的表现,另一方面,他认为“个股期权”也是他对金融创新十分关注的一个点。个股期权一旦推出,对于市场的影响也是比较大的,它本身也会让投资者在损失方面有锁定的性质,而在收益方面更是无限大。他预测,个股期权有可能成为下一个创新的投资风口。

 

刘奎军

金钥匙集团董事、国家注册分析师、国内大型媒体多档财经节目客座嘉宾

 

刘奎军先生是国内各大媒体的财经特邀评论员、证券分析特约撰稿人,常常以专业角度窥视经济行情,权威发布行业看法,解读股市行情。98年步入证券市场,先后任职于南方证券、华夏证券等国内实力派证券公司。始终以稳健的投资方式在近10年跌宕起伏的市场波动中逐步成长起来。

 

2004年任职于深圳芙浪特证券投资咨询公司,担任投资总监。从业期间,先后指导客户资金达5.5亿,亲身实践了价值投资并获得超额收益。2015年出任深圳市前海金钥匙控股集团董事,曾参加深圳电视台《财富来了》、《私募荟》等财经节目,以专业的评论和犀利的观点获得了观众的好评。

 

刘奎军先生实战操作对象涉及港股、美股、外汇、期货等金融市场,对各金融投资领域有着独到见解,经常运用其多年的分析经验,为普通投资者的投资提出独到并契合市场行情的专业意见。

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